Global Menkul Değerler'den Çimsa için Önemli Hedef Raporu!

Çimsa'nın Gelişimi için Öngörüler

Kurulduğu 1990 yılından bu yana Türkiye'nin finans piyasalarının gelişiminde kritik bir rol üstlenen Global Menkul Değerler (#GLBMD), bu kez Çimsa’yı (#CIMSA) kapsamlı bir araştırma ile değerlendirdi. Çimsa için belirlenen 12 aylık hedef fiyat 72,80 TL iken, hisse başına mevcut fiyat olan 42,60 TL üzerinden %71'lik bir getiri potansiyeline işaret etti.

Çimsa'nın Güçlü Performans Unsurları

Rapor, Çimsa’nın yüksek katma değerli ürün portföyü, döviz bazlı gelir yapısı ve coğrafi çeşitliliği ile güçlü bilançosunu vurgulayarak, uzun vadeli değer yaratma potansiyeli yüksek bir şirket olarak öne çıktığını belirtiyor. Çimsa, beyaz çimento ve kalsiyum alüminat çimentosu (CAC) gibi yüksek marjlı ürünlerdeki uzmanlığı sayesinde artan uluslararası varlığı ile de büyüme görünümünü destekliyor.

Finansal Beklentiler ve Büyüme Projeksiyonları

Global Menkul Değerler, Çimsa’nın 2025 ve 2026 dönemine ilişkin finansal beklentilerini de paylaştı. Beklentilere göre, satış gelirleri 2025 yılında 45,47 milyar TL, 2026 yılında ise 58,26 milyar TL seviyelerine ulaşacak. Ayrıca, FAVÖK değerinin 2025 için 8,17 milyar TL, 2026 için 11,21 milyar TL olması bekleniyor. Net kâr ise, 2025’te 3,43 milyar TL, 2026’da ise 5,56 milyar TL seviyesine yükselebileceği öngörülüyor.

Finansal Göstergeler ve Değerleme

Çimsa’nın Net Borç/FAVÖK oranının 2024 yılı sonunda 2,38x, 2025 sonunda 2,64x ve 2026’da 2,48x seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. 2026 tahminlerine göre, Çimsa’nın FD/FAVÖK ve F/K çarpanları sırasıyla 5,5x ve 7,2x ile global benzerlerine göre %33 ve %46 iskontolu işlem görecek.

Riskler ve Katalistler Üzerine Değerlendirme

Raporda, Çimsa için mevcut risk unsurları şöyle sıralandı: petrokok maliyetlerinde olası artış, talepte beklenenden zayıf seyir ve sektördeki yüksek rekabet koşulları. Ancak, raporda öne çıkan unsurlar arasında, yurt içi ve yurt dışı çimento talebinde artış, düşük petrokok fiyatları ve artan tüketime bağlı ürün fiyat artışları, Çimsa hissesi açısından önemli katalist olarak değerlendirilmekte.